Kevään osingot 2016

Kevään tuloskausi on selvästi pyörähtänyt käyntiin, kun talousuutiset täyttyvät tilinpäätöstiedoista ja osinkouutisista. Kuten odottaa saattaa, myös lööpit ja sosiaalinen media ovat täyttyneet kiihtyneistä kommenteista, kun yritysten odotetaan korottavan osinkojaan keskellä muutoin synkkää taloustilannetta.

Itselleni kevät tulee olemaan kutkuttavaa aikaa, sillä tämä on ensimmäinen kerta kun sijoitukseni tuottavat missään määrin merkittävästi osinkotuloja. Kuten tilinpäätöksessäni mainitsin, viime vuonnahan osinkoja kertyi vain koomiset 3,71 euroa. Kevään osinkoennusteiden perusteella vaikuttaa siltä että tämän vuoden osinkopotilla olisi kenties mahdollista jo hankkia kohtuullisen erän jotakin uutta osaketta.

Salkun osinkoennuste

Tein viikko sitten itselleni alustavan laskelman kevään aikana osinkosalkkuni omistuksista luvassa olevista osingoista. Osinkolaskelma perustuu Factsetin keräämistä tulosennusteista johdettuihin konsensusennusteisiin, jotka Arvopaperi julkaisi verkkouutisessaan.

Osinkosalkkuni säännöt ja tavoiteallokaatio

Olen ensimmäisessä blogimerkinnässäni jo avannut hieman sijoitussuunnitelmaani, jonka ytimessä on ETF:istä ja Superrahastoista koostuva passiivinen indeksisalkku. Tarkoitukseni on sijoittaa indeksisalkkuun tasaisesti kuukausittain n. 400-500 euroa siten, että jokainen kuukausisäästö vie salkkua kohti tavoiteallokaatiota eikä salkkua tarvitse erikseen tasapainottaa.

Koska indeksehin sijoittaminen on kuitenkin pohjimmiltaan hyvin tylsää puuhaa, olen päättänyt perustaa rinnalle toisen aktiivisista osakepoiminnoista koostuvan osinkosalkun. Osinkosalkun on tarkoitus tyydyttää suoraan osakkeisiin sijoittamisen hinkuani ja tavoitteena on luonnollisesti pyrkiä ylituottoon suhteessa indekseihin. Tiedostan kuitenkin, etten tässä välttämättä onnistu, minkä vuoksi haluan indeksisalkun olevan aina kooltaan salkuistani suurin. En siis aio tehdä osinkosalkkuun sijoituksia, mikäli ostot kasvattaisivat salkun koon indeksisalkkua suuremmaksi.

Sijoitus- ja varallisuustavoitteet vuodelle 2016

Kun edellisen vuoden tilinpäätös on tehty, on seuraavaksi hyvä hieman miettiä mitä haluan saavuttaa vuoden 2016 aikana. Viime vuosihan ei ollut osakesijoittamisen suhteen missään nimessä kovin tavoitteellinen, vaan täynnä alkuinnostuksen huumassa tehtyjä erilaisia kokeiluja. Pyrkimyksenä oli lähinnä perehtyä sijoittamiseen syvemmin ja ikään kuin kastaa pää vihdoin kunnolla veden alle, jotta osakesijoittamisesta alkaisi pikkuhiljaa kertyä ymmärrystä, kokemusta ja edes jonkinlaista rutiinia. Nyt kun ensimmäiset kantapään kautta koetut opit on omaksuttu ja toisaalta saatu kokea myös ensimmäisten voitolla tehtyjen myyntien riemu, on aika pyrkiä viemään harrastusta hieman kypsempään ja tavoitteellisempaan suuntaan.

Tavoitteiden asettaminen on mielestäni mainio tapa ohjata omaa käyttäytymistä rationaalisemmaksi ja pitkäjänteisemmäksi. Ilman minkäänlaisia määritettyjä tavoitteita ja suunnitelmallisuutta tekeminen jää helposti hieman epämääräiseksi ja selvän suunnan puuttuessa saattaa helposti sortua lipeämään "kaidalta polulta". Sijoitusharrastuksen suhteen tämä voi johtaa esimerkiksi tavoiteallokaatiosta poikkeamiseen, liian heikkoon hajautukseen tai turhan impulsiivisiin ostoihin. Tavoitteiden avulla voi pyrkiä motivoimaan itseään pitämään päämäärä mielessä, mikä voi olla erittäin hyödyllistä kun puhutaan pohjimmiltaan melko tylsästä pitkäaikaissäästämisestä. Tavoitteet ja suunnitelmallisuus voivat olla arvaamattoman arvokkaita erityisesti aikana, jolloin volatiliteetti on suurta ja salkku tuntuu sulavan päivä toisensa jälkeen pienemmäksi.

Vuoden 2015 tilinpäätös

2015 oli oman taloudenhoitoni ja tulevaisuuden varallisuuteni kannalta hyvin merkittävä vuosi, sillä ymmärsin vuoden aikana vihdoin alkaa säästämään ja sijoittamaan suunnitelmallisesti osakkeisiin. Kuten aikaisemmassa blogimerkinnässäni kerroin, minulla oli jo ennen viime vuotta jonkinlaista kosketuspintaa sijoittamiseen. Myös varallisuuteni oli karttumassa ihan kohtuullisen tahtia jo ennen osakesalkun avaamista. Uskon kuitenkin, että pitkäjänteinen osakesäästäminen tulee parantamaan merkittävästi elintasoani ikääntyessäni ja tasapainottamaan muuhun varallisuudenhankintaani liittyvää riskiä.

Viime vuosi meni osakesijoittamisen suhteen jokseenkin harjoittelun piikkiin. Vaikka olin tietoinen ajallisen hajauttamisen tärkeydestä, tuli alkuinnostuksen myötä silti astuttua markkinoille turhan nopealla aikataululla. Takaraivossa takoi vain kiire alkaa hyödyntää korkoa korolle -efektiä, eikä tullut mietittyä tarpeeksi sitä, oliko markkina ylipäätään järkevästi hinnoiteltu. Syyskuun Kiinadippi olikin varsin opettavainen kokemus. Valtaosa viime vuoden sijoituksistani oli vuoden vaiheessa pakkasella. Onneksi vastapainoksi tuli kuitattua jonkin verran myyntivoittojakin, joten päädyin ennen uutta vuotta myymään joitain tappiollisia osakkeita verosyistä pois. Jätin jonkin verran tappiollisia sijoituksia myytäväksi vasta vuoden vaihteen jälkeen, sillä luovutustappioiden vähennysoikeus laajenee tästä vuodesta alkaen.

Passiivisen indeksisalkkuni tavoiteallokaatio

Kuten ensimmäisessä merkinnässäni hieman jo pohjustin, olen jakanut osakesijoitukseni kolmeen salkkuun: Indeksi-ETF:istä ja superrahastoista koostuvaan indeksisalkkuun, arvo- ja osinko-osakepoiminnoista koostuvaan "osakesalkkuun" sekä vapaamuotoimempaan "satelliittisalkkuun". Avaan tässä hieman tarkemmin indeksisalkkuni tavoiteallokaatiota ja sääntöjä.

Indeksisalkku on sijoitusteni ns. kova ydin. Kyseessä on passiivisista ja pienikuluisista indeksituotteista koostuva ikisalkku, josta ei ole tarkoitus myydä koskaan mitään pois. Kustannusten mimimoimiseksi olen koonnut salkun pääasiassa Nordnetin ilmaisen kuukausisäästön* piiriin kuuluvista ETF-tuotteista sekä ilmaisista Superrahastoista*. Kuukausittainen säästöohjelman avulla ostot hajautuvat ajallisesti, eikä sijoituksia ole tarkoitus pyrkiä ajoittamaan markkinatilanteen mukaan. Poikkeuksen tästä muodostavat kolme kuukausisäästön ulkopuolista Vanguardin ETF:ää, joita ostan kustannusten minimoimiseksi hieman isommissa erissä. Näitä ETF:iä pyrin hankkimaan sopivassa suhteessa salkkuun ensisijaisesti silloin, kun niiden hintataso on kohtuullinen.

Osto: VXF

Tämänaamuiset uutiset Kiinasta antoivat odottaa otollista päivää ostoille. Seurasin päivän mittaan kurssien kehitystä sivusilmällä ja laitoinkin pilkin veteen Koneen osakkeen pudottua varsin jyrkästi heti Helsingin pörssin avauduttua. Varsin pian kurssi kuitenkin lähti hoipertelemaan takaisin ylöspäin, eikä kääntynyt enää alaspäin iltapäivästä. Niinpä vedin suljin toimeksiannon ja keskityin seuraamaan jenkkimarkkinoiden dipin suuruutta.

Olin jo jonkin aikaa seurannut Vanguard Extended Market ETF:n kehitystä, sillä se kuuluu indeksisalkkuni allokaatioon 16% osuudella. ETF sijoittaa yhdysvaltalaisiin pieniin ja keskisuuriin yrityksiin, ja tarkoituksenani on tasapainottaa sillä suuriin jenkkiyrityksiin kohdistuvia SXR8 -sijoituksia. Kuten Vanguardin tuotteille on tyypillistä, myös VXF:än kulut ovat erittäin edulliset: Vuotuinen TER on vain 0,10%

Osto: VNQI

Osa indeksisalkkuni hajautustrategiaa on sijoittaa 10% salkun kokonaispainosta kiinteistömarkkinoita seuraaviin ETF:iin. Olen valinnut tähän tarkoitukseen parhaiten sopiviksi instrumenteiksi Vanguard REIT ETF:n (VNQ) sekä Vanguard Global ex-U.S. Real Estate ETF:n (VNQI). Edellämainittu sijoittaa Yhdysvaltojen kiinteistömarkkinoille ja jälkimmäinen maailmanlaajuisesti, jenkkimarkkinat poislukien. Näinpä näillä kahdella sisartuotteella on kohtuullisen helppoa sijoittaa kustannustehokkaasti koko maailman kiinteistömarkkinoille ja vielä varsin kustannustehokkaasti. VNQ:n vuotuinen expense ratio on vaivaiset 0,12% ja myös VNQI:n vuotuinen hallinnointikulu on hyvin kohtuullinen 0,24%, ottaen huomioon kuinka laajan hajautuksen tuolla hinnalla saa. Tavoitteenani on, että pidemmällä aikavälillä VNQ:n osuus indeksisalkusta olisi 6% ja VNQI:n 4%.

Olen seurannut näitä Vanguardin pörssinoteerattuja indeksirahastoja jokseenkin aktiivisesti elokuun lopusta lähtien, jolloin päätin lisätä VNQ:n indeksisalkkuni allokaatioon. Olin jo hilkulla ostaa erän kyseistä ETF:ää heti syyskuun alun dipissä, mutta ostos jäi tuolloin tekemättä. Olin tuolloin vasta aloittamassa suunnitelmallista ETF-kuukausisäästämistä ja romahdustunnelmissa silloisten omistusteni arvo oli sulanut niin alas, että aloittelevaa sijoittajaa hirvitti. Niinpä en uskaltanut laittaa tarvittavan suurta summaa kiinni kiinteistösijoituksiin, sillä se olisi ollut pitkään liian dominanttina osuutena salkussani. Liian pienen osuuden ostaminen taas olisi ollut kustannusten vuoksi järjetöntä.

Osakesalkkuni sisältö vuoden 2015 lopussa

Oheisessa taulukossa on listattuna osakesalkkuni sisältö ensimmäisen sijoitusvuoteni jälkeen. Omistusten arvo on laskettu loppiaisen 6.1. kursseilla, joten alkuvuoden dippi on ehtinyt hieman syödä salkun arvoa. En myöskään laskenut tähän mukaan eilen toteutuneita tammikuun ETF-kuukausisäästömerkintöjä. Tulen jatkossa käyttämään tätä arvoa salkun vuotuisen kehityksen laskemiseen. Vaikka kurssit ovat hieman jo ehtineet elää viime vuoden päätöskursseista, luulen että tulevinakin vuosina loppiaisena on hyvää aikaa tehdä yhteenvetoa edellisen vuoden tapahtumista, eli sikäli ajankohta on mielestäni tulevaisuutta ajatellen ihan sopiva.

Omistus	Markkina-arvo
F-Secure Corporation	€1,927.80
Fortum Corporation	€1,819.72
KONE Corporation	€527.80
Nokia Corporation	€520.00
Nordea Bank AB (publ) FDR	€2,341.56
db x-trackers EURO STOXX 50 UCITS ETF	€161.80
iShares Core MSCI Pacific ex Japan UCITS ETF	€191.78
iShares Core MSCI World UCITS ETF	€258.30
iShares MSCI USA Dividend IQ EUR	€283.44
db x-trackers MSCI Europe Small Cap Index UCITS ETF	€354.30
iShares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF	€178.10
Nordnet Superrahasto Suomi	€63.43
Nordnet Superfonden Sverige	€45.33
Nordnet Superfondet Norge	€51.69
Nordnet Superfonden Danmark	€56.49
Yhteensä	€8,780.74

Kuinka päädyin sijoitusharrastuksen pariin

Koska minusta on mielenkiintoista lukea sijoitusnäkemysten ja salkkujen kehittymisen ohella myös ihmisten henkilökohtaisia taustoja sijoitustoiminnan takana, ajattelin hieman avata omaa henkilöhistoriaani ja sitä kuinka olen päätynyt sijoitusharrastuksen pariin.

Olen pienestä pitäen ollut varsin säästäväinen henkilö. Opin jo nuorena käyttämään omaa rahaa vanhempieni alettua maksaa minulle viikkorahaa omia hankintojani varten. Koska viikkorahani oli sangen pieni, hiemankin arvokkaammat asiat vaativat useimmiten viikkojen säästämisen ennen kuin minulla oli varaa lähteä ostoksille. Tämä opetti kärsivällisyyttä rahankäytön suhteen ja jouduin jo varhaisessa vaiheessa punnitsemaan josko impulsiivinen karkkiostos oli mielestäni tärkeämpi kuin kalliimpi ja pidempää säästöaikaa vaatinut sarjakuvakirja.

Teini-ikäisenä olin jo itse vastuussa lähes kaikista omista hankinnoistani vaatteista koulukirjoihin. Vanhempani vain antoivat minulle sovitun summan käytettäväksi ja tästä minun tuli itse budjetoida varallisuuteni siten, että sain kaiken tarpeellisen hankittua. Uskon että vanhempieni talouskasvatuksen myötä olen saanut hyvän pohjan raha-asioiteni pyörittämiseen, eikä minulla ole kolmeenkymmeneen ikävuoteen mennessä ikinä ollut suurempia ongelmia henkilökohtaisen talouteni kanssa.

Uusi vuosi, uusi sijoitusblogi!

Vuodenvaihde on hyvää aikaa hieman ravistella vanhoja rutiineja ja aloittaa uusia harrastuksia. Omalla kohdallani se tarkoittaa jo jonkin aikaa kypsyneen idean toteuttamista, eli oman sijoitusblogin perustamista.

Sijoitusblogini tarkoituksena on ensisijaisesti toimia päiväkirjana itselleni, seuraten sijoitusteni ja varallisuuteni kehitystä pitkällä aikajänteellä. Tämä toivon mukaan auttaa minua pitämään paremmin mielessä "suuren kuvan" ja välttämään turhan impulsiivisia liikkeitä sijoitusten suhteen. Samalla saan jäsenneltyä omia ajatuksiani ja mahdollisuuden saada mietteistäni palautetta. Parhaimmillaan kommenttien ja vaihtoehtoisten näkökulmien saaminen voi estää minua tekemästä kalliita virheitä, millä pitäisi pidemmän päälle olla myös positiivinen vaikutus sijoitusteni tuotto-odotukselle.

Toki blogin ajatuksena on myös esitellä omaa henkilökohtaista sijoitusstrategiaani ja tarjota omia näkökulmiani lukijoille. Koen itse hyötyneeni suuresti sijoitusblogien seuraamisesta ja toivon mukaan omastakin blogistani tulee olemaan hyötyä aloitteleville (ja miksei kokeneemmillekin) sijoittajille.